12月25日上午，由首都经济贸易大学金融学院主办的论文研讨班第310期如期举行，师生通过线下形式参与本次研讨。本期论文研讨邀请到了中国科学院数学与系统科学研究院，副研究员，孙玉莹教授，他就“基于‘分而治之’思想的模型平均法”这一会议主题，与学院师生进行了交流讨论。会议由李佳龙老师主持，金融学院赵大萍等教师及多名硕博研究生参加。

本文探讨了如何构建一个新的模型使得估计的结果更加准确。“分而治之”的思想在经济学和金融学中应用广泛，如永久收入假说、经济周期的趋势-周期分解、资产收益与波动率分解等。基于这种思想的分解-集成算法因其在捕捉时间序列数据的非线性和非平稳特性方面的有效性而受到重视。算法的常规思路是通过多种方法将目标时间序列分解为不同的振荡模式，并采用等权重进行聚合预测。然而，由于不同模式的属性、预测能力和稳定性各有差异，导致预测性能各异。为此，我们提出了一系列基于数据分解的模型平均新方法，通过赋予各分解模式最优的常数权重或时变权重来组合分解模式，以增强时间序列样本外预测的准确性和稳健性。理论分析表明，这些方法在实现最低样本外预测风险方面是渐近最优的，并得到了权重相合性及其收敛速率。我们还通过大量经济和金融实例探讨了该方法的实际应用。

在会议中，孙玉莹教授首先介绍了文章的基本思路，随后对文章中的模型的建立，数据选取以及研究方法等进行了非常详细的阐述，针对文章的结论进行了说明。

在交流环节，与会师生与孙玉莹教授对模型平均法进行探讨分析。李佳龙老师对关于建立模型的思想以及模型的用途等问题与孙玉莹教授进行了详细的探讨。本期研讨班在热烈的讨论中圆满结束，与会师生各叙己见，会议氛围轻松热烈，为师生们未来的研究方向与研究方法提供了新的思路。

主持人简介：

孙玉莹，中国科学院数学与系统科学研究院副研究员、博士生导师。在 Journal of Econometrics等国际期刊上发表论文30余篇，30余篇政策研究报告和预测报告得到国家领导人批示或被中办、国办采用。曾主持国家自然科学基金青年项目(特优结题)，面上项目，优秀青年科学基金项目和中国科协青年人才托举工程项目等。先后获关肇直青年研究奖、陈景润未来之星、成思危基金优秀科研成果奖等。