答辩人员名单：
专业 |
论文题目 |
金融学
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绿色债券对企业绿色转型的影响研究 |
银行扩张模式对银行风险承担水平的影响研究 |
答辩时间：5月20日 上午9:00
答辩地点：明辨楼419
1.学位论文题目： 绿色债券对企业绿色转型的影响研究
1.学位论文简介：
党的二十大报告提出，实体经济是构建现代化产业体系的重要着力点。企业作为我国实体经济的重要组成部分，其绿色转型关乎我国经济高质量发展的成效，是推动我国经济发展实现绿色转型、提质增效的重要方面。然而，部分制造业企业依旧承袭高污染、高耗能、高排放的发展模式，忽视其发展过程中的生态和环境成本，严重制约着我国可持续发展进程。对此，我国政府加大对企业绿色生产领域的投资力度，积极推进绿色转型进程。虽然我国政府环境污染治理投资金额已高达9538.95亿元，且呈逐年上升趋势，但总体来看，政府环境污染治理投资金额占国内生产总值的比例较低，不足1%，我国企业绿色生产方面仍面临较大的资金缺口。在此背景下，破解企业绿色转型投资不足难题和推动企业绿色生产，需要更大体量的绿色资金的支持。绿色债券作为企业绿色融资的重要补充，自2015年《绿色债券发行指引》颁布以来，迅速扩张并取得了长足发展。作为支持可持续发展目标的重要金融创新产品，绿色债券能否弥补绿色项目融资和绿色生产资金缺口、推进企业绿色转型是亟需探讨的重要现实问题。
基于此，本文深入讨论绿色债券发展对企业绿色转型的影响效果、作用机理及效应评价。从污染产出下降和绿色产出提升视角剖析企业绿色转型，将企业绿色转型的内涵界定为企业碳排放减少和绿色全要素生产率提高两个方面，并采用我国上市公司数据，通过理论和实证分析得出：第一 ，绿色债券对企业绿色转型产生了持续的动态影响，体现为碳排放的降低和绿色全要素生产率的提高。第二，绿色创新效应、绿色投资者效应、绿色治理效应和融资约束效应是绿色债券增进企业绿色转型的潜在作用机制。具体而言，绿色债券通过提升企业绿色创新质量而非绿色创新数量促进企业绿色转型；绿色投资者进入和绿色投资者数量的提升有助于绿色债券实现绿色转型效应；绿色债券增强企业绿色治理投入和绿色治理产出，进而推动其绿色转型进程；绿色债券通过降低融资成本和增强融资可得性促进企业绿色转型。第三，绿色债券对企业绿色转型产生了显著的溢出效应和环境效应。具体而言，基于绿色产出视角，绿色债券对企业绿色全要素生产率产生了显著的行业和城市溢出效应；基于污染产出视角，绿色债券对企业碳排放仅产生了行业溢出效应，尚未体现出明显的城市溢出效应；绿色债券在促进企业绿色转型的同时，降低了企业空气污染和水污染排放，具有环境改善效应。本文为理解绿色债券绿色转型效应提供文献补充，有利于政府和企业利用绿色债券市场推进绿色转型进程。
2.在读期间主要学术成果：
（1）Asymmetric impacts of the policy and development of green credit on the debt financing cost and maturity of enterprises with different types in China[J].Journal of Cleaner Production, 2020,08:121574（SCI, JCR Q1, Rank 16/225, 连续三年ESI高被引，导师外一作）
（2）Can green bonds reduce the carbon emissions of cities in China? [J]. Economics Letters, 2023,05: 111099(SSCI, JCR Q3, ABS三星期刊，导师外一作及通讯作者)
（3）How and Why Does Green Bond Have Lower Issuance Interest Rate? Evidence from China[J]. Emerging Markets Finance and Trade, 2024, 01 (SSCI, JCR Q1，导师外一作)
2.学位论文题目：银行扩张模式对银行风险承担水平的影响研究
1.学位论文简介：
2023年中央金融工作会议提出“要全面加强金融监管，切实有效防范化解金融风险。切实提高金融监管有效性，依法将所有金融活动全部纳入监管”。商业银行作为我国金融体系的重要组成部分，监管部门应当将商业银行生产经营活动纳入监管，有助于银行体系稳健发展，支持中央金融工作会议提出的金融强国建设任务，实现防范化解金融风险和改善金融服务的目标。在商业银行的发展历程中，为了持续扩大市场份额并增强竞争力，商业银行不断采用多元化的扩张策略。随着政策环境的不断调整以及信息技术的革新进步，商业银行的扩张重心亦在经历着转型与调整。在商业银行发展初期，商业银行主要依靠实体网点开展业务，因此银行扩张的重心为银行实体网点扩张，其中也包括特殊形式的扩张——发起设立村镇银行。随着监管层加强了对银行实体网点尤其是异地设立实体网点的监管、数字技术的发展以及线下网点服务的局限性，银行的扩张重心逐步由实体网点扩张转为数字扩张。扩张是商业银行经营行为的主要组成部分，不同类型的扩张方式会对商业银行风险承担水平产生何种影响，还需重点进行探讨，本文的研究内容和发现主要集中在以下三个部分。
第一，以银行跨区设立分支机构为切入点讨论银行实体网点扩张对自身风险承担水平的影响。研究结果发现，以城商行为代表的中小银行跨市设立分支机构会提升银行自身风险承担水平，其中，省内跨市会显著增大银行风险承担水平，但跨省设立分支机构对自身风险承担水平影响并不显著。机制分析显示，金融监管水平差异会加剧银行跨市设立分支机构对银行风险承担水平的影响，并不影响银行省内跨市设立分支机构对银行风险承担水平的作用效果。渠道检验显示，城市商业银行设立分支机构进行跨区经营一方面会通过增加自身管理成本提升风险承担水平，另一方面也会通过提升市场势力降低银行风险承担水平，城市商业银行进行跨区经营对自身风险承担水平的影响主要取决于上述机制作用效果的大小。进一步讨论显示，银行向多个地区跨区经营对银行风险承担影响并不显著。
第二，以商业银行发起设立村镇银行这一特殊形式为切入点研究银行实体网点扩张对自身风险承担水平的影响。研究发现，商业银行发起设立村镇银行可以降低银行自身风险承担水平，渠道检验结果表明，设立村镇银行可以通过提升知名度和市场势力进而降低银行风险承担，而商业银行并不会因为设立村镇银行而获得政策补助。异质性讨论结果显示，银行网点分布、银行规模、银行所处区域外在因素发展差异均可能导致发起设立村镇银行对银行风险承担水平产生异质性影响，其中，商业银行所处地区金融科技发展水平越高、市场化程度越深、银行规模和经营范围越小，银行发起设立村镇银行对自身风险承担水平的影响越明显。与此同时，发起设立村镇银行同时降低资产组合风险和杠杆风险。
第三，以银行成立金融科技子公司为切入点研究银行数字扩张对自身风险承担水平的影响。研究发现，成立金融科技子公司在短期内会增大银行风险承担水平，长期来看风险激化作用将趋于缓和。渠道检验表示，成立金融科技子公司通过影响商业银行创新水平和营业利润影响自身信贷风险，短期来看，金融科技子公司会提升商业银行创新水平，同时挤占商业银行经营利润，且后者的效果要大于前者。长期来看，金融科技子公司对商业银行的创新能力的提升效果逐步减弱，对商业银行的营业利润产生促进效果，因此长期来看成立金融科技子公司会降低银行信贷风险。异质性讨论表明，金融科技子公司对银行依赖性越强以及银行资产规模越大，银行成立金融科技子公司对信贷风险影响效果越明显。不同信贷风险水平下成立金融科技子公司对银行信贷风险影响呈现出“先增加，再减小”动态演化过程。
2.在读期间主要学术成果：
（1）银行扩张与风险承担水平——基于银行发起设立村镇银行视角[J].金融评论,2023,(02):1-24+124.
（2）宏观审慎政策对企业风险承担的影响研究[J].金融论坛,2023,(10):48-58.